相對強弱指數

RSI・技術分析工具

相對強弱指數(英語:Relative Strength Index,縮寫:RSI),是一個藉由比較價格升降運動,以表達價格強度的技術分析工具;它是以動量為基礎的振盪指標,用來測量價格動向的快慢(速度)和變化(幅度)。以RSI之高低來決定買賣時機是根據漲久必跌,跌久必漲之原則。以RSI作為買賣研判時,通常會設定區域界線[1]

上圖為K線圖,下圖為14日的RSI,其中
超買區(Overbought Zone)設為70以上;
超賣區(Oversold Zone)設為30以下。

RSI是在1978年6月由美國機械工程師威列斯·威爾德英语Welles Wilder JR.Welles Wilder JR.)提出的技術分析方法,發表在美國《Commodities》雜誌中(現為《Futures》雜誌),並收錄於同年推出的《New Concepts in Technical Trading Systems》書中。相比起其他分析工具,RSI是其中一種較容易向大眾傳譯的計量工具,故甫推出便大受歡迎。

「相對強弱」亦可用作比較某證券與整個市場或整個產業的強度,例如,股票甲在某天上升百分之二,同日市場僅上升百分之一,這種比較通常被稱為「相對強弱比較」(Relative Strength comparative,簡稱RSP)。一般情況下,RSP之量度方法及用途與RSI毫無關連。

計算方法

  • 設每天向上變動為U,向下變動為D。
在價格上升的日子:
U = 是日收市價 - 昨日收市價;D = 0
在價格下跌的日子:
U = 0;D = 昨日收市價 - 是日收市價
(任何情況下,U及D皆不可能為負數;若兩天價格相同,則U及D皆等於。)
 
 
【註】
  1. RS:相對強度(Relative Strength);
  2. RSI: 相對強弱指數(Relative Strength Index);
  3.  :U在n日內的指數平均值;
  4.  :D在n日內的指數平均值。
相對強弱指數亦可直接由下式得出:
 
  • 在指數移動平均理論中,U及D的平均值應由過去無限個數據計算而成。為了增加指數的可靠性,我們必須找尋足夠舊數據,或直接從價格存在的首日起,開始計算出n日內「簡單移動平均值」:
 
並在隨後使用指數移動平均法:
 
【註】
  1.  
  2. 初始值  
  3. D平均值的計算方法亦相若

計算結果的意義

根據威爾德英语J. Welles Wilder的測量結果,當n=14時,指數最具代表性。他指出當某證券的RSI升至70時,代表該證券已被超買(Overbought),投資者應考慮出售該證券。相反,當證券RSI跌至30時,代表證券被超賣(Oversold),投資者應購入該證券。

當某證券的價格變動傾向(上升或下跌)越趨極端,價格變動逆轉的可能性將越大。當RSI達80或20時,證券已被嚴重超買或超賣,投資者此時更應小心留意此類證券。然而,當該衍生工具市場處於利市狀態(即牛市),嚴重超買或超賣的數值應被適當地向上調升,反之亦然。

在證券市場中,大幅波動對RSI有相當程度的影響,但這可能是錯誤的買賣訊號,投資者應配合其他技術分析指標以發揮相對強弱指數的功用。

卡特勒相對強弱指數

卡特勒相對強弱指數(Culter's RSI)摒棄了繁瑣的指數移動平均法,改用簡單移動平均法來計算出U及D的平均值,而兩種方法所計算出的結果差別並不顯著,因此為較多人所採用。

 

或者

 

參見

資料來源

  1. ^ 謝劍平. 投資學:基本原理與實務. : 277. ISBN 978-957-43-1484-3. 

相關書目

外部連結