远期利率协议

远期利率协议(Forward Rate Agreement),香港译作利率套戥协议[1],为远期合约的一种。在合约开始之先,买卖双方会定下一(固定)协议利率,然后再根据合约期满时的(浮动)参照利率由负方支付差额。买方为固定利率支付者,卖方为浮动利率支付者。合约一般都以伦敦同业拆息(LIBOR) 或欧元同业拆息(EURIBOR) 作为参照利率。

合约期满之差额计算如下︰利率差距 X 协议本金 X 日数

如参照利率比协议利率为高,卖方需支付买方合约差额。相反,如协议利率比参照利率为高,买方需支付卖方合约差额。

参考条目

  1. ^ 表123:港元利息結算率. [2016-02-05]. (原始内容存档于2021-02-18).