資產類別

資產類別是一組具有類似財務特徵且在市場中表現相似的工具。我們經常可以將這些工具分解為與實際資產有關的工具和與金融資產有關的工具。通常,同一資產類別的資產必須遵守相同的法律法規;然而,這並非總是如此。例如,資產的期貨通常被視為與基礎工具相同的資產類別的一部分,但受到與基礎工具不同的法規的約束。[1]

許多投資基金由兩個主要資產類別組成,即證券股票和固定收益(債券)。但是,有些基金還持有現金外幣。基金也可以持有貨幣市場工具,他們甚至可以將這些工具稱為現金等價物;但是,這忽略了違約的可能性。因此,作為短期固定收益投資的貨幣市場工具應與固定收益分組。[2]

除了股票和債券,我們還可以將現金外幣房地產基礎設施商品添加到常見的資產類別列表中[3]。一般而言,資產類別預計會表現出不同的風險和回報投資特徵,並且在某些市場環境中表現不同。

股票

  • 代表上市公司的所有權份額。
  • 歷史上長期表現優於其他投資(請記住,過去的表現並不能保證未來的結果)。
  • 短期內波動最大。
  • 退貨和本金將波動,以便累積,當兌現時,可能比原始成本更多或更少。

固定收益

固定收益或債券投資通常在特定時期內支付固定利率,然後返還投資者的本金。

  • 固定利率
  • 比股票更穩定。
  • 價值因當前利率和通貨膨脹率而波動。
  • 包括「保證」或「無風險」資產。
  • 還包括貨幣市場工具(短期固定收益投資)。

現金

外幣

  • 外幣 - 也稱為外匯或外匯。
  • 沒有看跌期,因為當一種貨幣的價值下跌時,其他貨幣的價值將反過來上漲。
  • 唯一真正的24小時可交易資產類別。
  • 高度投機(97%)的市場。

房地產

[4]

您的房屋或投資房產,以及投資商業房地產的基金份額。隨著房地產價值和租金收入與通貨膨脹並行,有助於保護未來的購買力。

價值往往比股票和債券價格上漲和下跌更慢。重要的是要記住,房地產行業面臨各種風險,包括基礎房產價值,支出和收入的波動以及潛在的環境負債。

基礎設施

  • 廣泛的類別:包括高速公路,機場,鐵路網絡,能源發電(公用事業),能源儲存和分配(燃氣總管,管道等)。
  • 提供更長的持續時間(促進與長期負債匹配的現金流),防止通貨膨脹和統計多樣化(與「傳統」上市資產(如股票和固定收益投資)的低相關性),從而減少整體投資組合的波動性。

商品

大宗商品 - 實物商品,如黃金,銅,原油,天然氣,小麥,玉米,甚至電力。

有助於保護未來的購買力,因為價值具有固定的效用,因此與通貨膨脹並行 價值往往與股票和債券價格呈現低相關性。

價格動態也是獨一無二的:隨著價格上漲,商品變得更加波動。因此,如果價格翻倍,波動率為20%的商品可能會有50%的波動性。

大多數金融專家同意一些最有效的投資策略涉及在股票和債券等廣泛資產類別中進行多元化投資,而不是專注於可能會或可能不會成為「贏家」的特定證券。多樣化是一種有助於降低風險的技術。但是,無法保證多樣化可以防止收入損失。

資產配置的目標是創建一個平衡的資產組合,有可能提高回報,同時滿足:

風險容忍度(市場波動)

目標和投資目標

資產類別中某些類型投資的偏好

在資產類別中實現多元化可能有助於降低波動性。如果您在長期投資組合中包含多個資產類別,則一個資產類別的上升可能有助於抵消另一個資產類別隨著條件的變化而向下移動。但請記住,投資證券存在固有風險,多元化並不能防止損失。

參考文獻

  1. ^ Asset Class - Overview and Different Types of Asset Classes. Corporate Finance Institute. [2018-11-17]. (原始內容存檔於2021-01-29) (美國英語). 
  2. ^ The 5 asset classes funds invest in. Citywire. [2018-11-17]. (原始內容存檔於2020-12-29) (英語). 
  3. ^ Staff, Investopedia. Asset Class. Investopedia. 2004-01-19 [2018-11-17]. (原始內容存檔於2021-04-30) (美國英語). 
  4. ^ Four Asset Classes That Will Help Diversify Your Portfolio. The Balance. [2018-11-17]. (原始內容存檔於2021-01-29) (英語).